L’année 2023, les investissements des business angels ont continué à croître, comme en attestent les dernières données de France Angels. Selon la Fédération, les montants investis en 2023 ont progressé pour atteindre 50.1 M€, comparativement à 44.2 M€ en 2022, avec également une augmentation du nombre d’opérations passant de 394 à 441. Néanmoins, attirer l’attention des business angels sur un projet de levée de fonds reste un défi de taille pour de nombreux entrepreneurs. Alors, comment choisissent-ils les start-ups à accompagner ?

L’équipe, l’équipe et encore l’équipe !

Lorsqu’il s’agit de séduire les business angels, la qualité de l’équipe fondatrice est souvent considérée comme l’élément le plus critique. Les investisseurs accordent une attention particulière à la composition de l’équipe et à ses compétences, car ils reconnaissent que le succès d’une start-up repose en grande partie sur les personnes qui la dirigent. “L’équipe, c’est l’ADN de la start-up avant toute autre dimension, que ce soit la proposition de valeurs, la technologie, le marché etc” , comme l’explique Jean-Marc Tenenbaum, un des précieux membres de PBA et l’un des administrateurs du réseau. Ainsi, la première étape pour attirer leur intérêt est de constituer une équipe solide et complémentaire. Il est essentiel que les membres de l’équipe fondatrice démontrent une bonne entente et une capacité à travailler de manière harmonieuse. Il est également important de ne pas faire cavalier seul car les investisseurs savent que personne ne peut faire face aux obstacles, seul. Ils recherchent de plus, des équipes dont les membres ont des compétences et des expériences variées, car cela renforce la crédibilité du projet et augmente les chances de succès.

Les business angels attachent également une grande importance à la capacité d’écoute et d’exécution de l’équipe fondatrice. Ils cherchent des entrepreneurs proactifs, capables de comprendre les besoins du marché et de s’adapter rapidement aux changements. Une équipe réceptive aux conseils des investisseurs et capable de mettre en œuvre les recommandations pertinentes est perçue comme un atout précieux. Par exemple, HopLunch (plateforme spécialisée en livraison de plats du jour en entreprises, le tout sans frais de livraison ni minimum de commande) a su attirer les business angels grâce à une équipe réceptive, à l’écoute et réactive, capable de pivoter rapidement en fonction des retours du marché.

Les investisseurs s’attendent à ce que l’équipe fondatrice soit jeune, dynamique et dotée d’une vision claire pour l’avenir de l’entreprise. Ils recherchent des entrepreneurs ambitieux, prêts à relever les défis et à saisir les opportunités qui se présentent à eux. De plus, les business angels privilégient les start-ups dont l’équipe fondatrice possède une expérience pertinente dans le secteur d’activité de l’entreprise. Un exemple concret est celui de la start-up Biomemory dont les porteurs de projet ont créé un support numérique capable de stocker des données avec une densité 1M fois supérieure à celle de n’importe quel SSD ou bande magnétique. Les business angels ont été séduits par l’équipe fondatrice, composée de chercheurs passionnés et innovants, ayant une expertise pointue dans le domaine de l’informatique moléculaire.

Les investisseurs sont également attentifs à la capacité de l’équipe à travailler ensemble de manière efficace et à prendre des décisions judicieuses. Ils recherchent des entrepreneurs qui font preuve de leadership, de créativité et de résilience face à l’adversité. Une équipe fondatrice capable de pivoter rapidement en fonction des retours du marché et de saisir les opportunités émergentes est perçue comme un facteur de réussite. Par exemple, la start-up Hymag’In (a développé une technologie de rupture pour la production de nanopoudres magnétiques d’oxyde de fer pour les télécoms, l’électronique et l’aéronautique) a tapé dans l’oeil des investisseurs grâce à une “équipe fondatrice jeune et dynamique, dotée d’une expertise technique solide”. Les business angels ont été impressionnés par la vision claire de l’équipe pour révolutionner l’industrie. Comme le dit Jean-Marc Tenenbaum, “il est rare que les start-ups ne soient pas confrontées à un pivot à un quelconque moment de leur vie, et c’est justement dans ces moments difficiles, qu’on voit émerger les vrais entrepreneurs avec leur capacité à rebondir, à rester en ligne avec leurs idées et c’est là que l’équipe est le point essentiel !”

La transparence et l’honnêteté jouent également un rôle crucial dans la relation entre les entrepreneurs et les business angels. Les investisseurs accordent une grande valeur à la communication ouverte et franche, ainsi qu’à la capacité des entrepreneurs à reconnaître les défis et les risques potentiels de leur entreprise. Les business angels recherchent des entrepreneurs qui ne cachent pas les éventuels obstacles ou difficultés rencontrés dans le développement de leur projet. Être transparent sur les défis permet aux investisseurs de mieux évaluer les risques et de fournir un soutien approprié. Une communication honnête renforce également la confiance entre les parties et favorise une relation de partenariat solide et durable. De plus, les investisseurs apprécient les entrepreneurs capables de reconnaître leurs erreurs et de tirer des leçons de leurs échecs. Etre humble et ouvert aux feedbacks permet aux entrepreneurs de montrer leur capacité à s’adapter et à évoluer, ce qui est essentiel dans le monde en constante évolution des start-ups.

L’intérêt d’un marché porteur

Après la composition de l’équipe, le marché est le second critère principal dans le choix des business angels car ils sont toujours à la recherche d’opportunités lucratives. C’est pourquoi il est essentiel pour une start-up de démontrer qu’elle cible un marché porteur avec un fort potentiel de croissance. Voici quelques éléments à prendre en compte pour les convaincre :

  • Analyse de marché : avant de vous lancer dans une levée de fonds, effectuez un analyse approfondie du marché dans lequel vous opérez (sa taille actuelle, sa croissance prévue dans les années à venir, les tendances émergentes). Avoir une compréhension claire du marché vous permettra de convaincre les investisseurs de l’opportunité de votre projet.

  • Segmentation et ciblage : identifiez les segments de marché les plus pertinents pour votre produit ou service (les clients potentiels, leurs besoins et attentes, comment votre offre se distingue-t-elle de vos concurrents).

  • Validation de la demande : une des clés pour séduire les business angels est de prouver que votre produit ou service répond à un besoin réel sur le marché. Pour cela, rien de tel que des preuves tangibles de la demande de votre offre. Cela peut prendre la forme de précommandes, de lettres d’intention de la part des clients potentiels ou encore de résultats de test sur le terrain. Plus vous pourrez démontrer que votre produit ou service suscite un intérêt concret, plus vous aurez de chances de convaincre les investisseurs.

Enfin, les investisseurs seront attentifs à la capacité de votre entreprise à scaler, c’est-à-dire à croître rapidement et efficacement. Pour Jean-Marc Tenenbaum, “la scalabilité porte sur le fait d’avoir une démarche qui peut être répliquée facilement en s’affranchissant du facteur humain, soit, capitalistique”. Montrez que votre modèle d’affaires est conçu pour être scalable et que vous avez une stratégie claire pour étendre votre activité au-delà de votre marché initial. La scalabilité est un élément clé pour attirer les investisseurs qui cherchent à maximiser leur retour sur investissement. Il est par conséquent, important de prendre en compte plusieurs facteurs dont : la technologie, les processus internes, l’équipe (on y revient encore une fois) mais aussi la culture d’entreprise. Ceci car lorsqu’une start-up est scalable elle garantit un potentiel de croissance supérieur aux autres modèles. Votre rentabilité sera donc un argument de taille face aux business angels. Par exemple, Beekast (plateforme web française qui vous accompagne au quotidien dans la création, l’animation et le suivi de vos réunions et formations) a su trouver un business model scalable via une offre d’abonnements annualisée et à pu ouvrir sa plateforme à six nouveaux pays en 2021. Cependant, c’est surtout le fait de proposer la plateforme en langue native et avec un modèle de gestion centralisée qui fait toute la différence par rapport à ses concurrents.

Vous l’aurez compris, séduire les business angels dans le monde de l’entrepreneuriat est un véritable défi. Cependant, en comprenant ce qui les intéresse vraiment, les porteurs de projets peuvent mettre toutes les chances de leur côté.

En haut de la liste des critères principaux, se trouve la structure de l’équipe fondatrice. Les investisseurs regardent de près qui compose cette équipe et quelles compétences elle apporte. Plus elle est variée et complémentaire, plus elle suscitera l’intérêt. De plus, une bonne équipe doit connaître son marché ainsi que son produit/service et être transparente à tous les niveaux. Il ne faut pas oublier que les business angels recherchent des opportunités de croissance et sont attirés par les marchés porteurs et qu’une communication ouverte et honnête fait avancer plus rapidement. C’est une aventure où collaboration et innovation sont les clefs du succès.